キャッシュフロー計算書応用
ある企業の当期純利益は45万円であるにもかかわらず、営業活動によるキャッシュフローが－60万円と大幅なマイナスとなっています。この状況の原因として最も考えられるものはどれですか？
A.固定資産の売却益が利益に含まれているが、現金がまだ回収されていない
✗ 固定資産売却益は投資活動CFに関連し、営業CFのマイナスの主因ではありません。また売却によって現金は既に回収されています。
B.売掛金が大幅に増加し、売上が現金化されていない、または棚卸資産が大幅に増加した← 正解
✓ 正解です。売掛金や棚卸資産の増加は、利益は計上されているものの現金化されていないことを意味します。これにより当期純利益がプラスでも営業CFが大幅なマイナスになることがあります。
C.減価償却費が多額に計上されているため、利益は高いが現金流出が大きい
✗ 減価償却費は利益から加算される調整項目であり、営業CFのマイナスの原因ではなく、むしろ営業CFを増加させる要因です。
D.配当金の支払が多額であるため、営業活動からの現金流出が増加している
✗ 配当金の支払は財務活動CFに分類されており、営業活動CFのマイナスの直接的な原因ではありません。
この問題のポイント
売掛金や棚卸資産の増加は、利益は計上されているものの現金化されていないことを意味します。これにより当期純利益がプラスでも営業CFが大幅なマイナスになることがあります。