キャッシュフロー分析応用問題
F社の当期の営業活動によるキャッシュフローは600万円、有利子負債残高は3,000万円であった。翌期、借入金を500万円追加調達し、営業活動によるキャッシュフローが変わらず600万円だったとする。「キャッシュフロー対有利子負債比率（有利子負債÷営業CF）」の変化として最も適切なものを選びなさい。
A.当期は5.0年、翌期は5.0年となり変化しない
✗ 翌期の有利子負債は3,000＋500＝3,500万円に増加するため、比率は変化します。営業CFは同額でも借入増加で比率が上がります。
B.当期は5.0年、翌期は約5.83年となり、翌期は返済能力が低下する← 正解
✓ 正解です。当期比率＝3,000÷600＝5.0年、翌期比率＝3,500÷600≒5.83年となり、有利子負債増加により返済能力が低下します。
C.当期は0.2倍、翌期は約0.17倍となり、翌期は返済能力が向上する
✗ 「営業CF÷有利子負債」の逆数で見ると当期0.20倍、翌期約0.171倍で低下します。しかし比率の変化方向の解釈（向上）が誤りです。
D.当期は5.0年、翌期は約4.17年となり、翌期は返済能力が向上する
✗ 翌期の有利子負債は3,500万円に増加するため、比率は5.0年より大きくなります。4.17年に低下するという計算は誤りです。
「キャッシュフロー分析」の他の問題
キャッシュフロー計算書において、「営業活動によるキャッシュフロー」とは何を示すものか。最も適切なものを選びなさい。フリーキャッシュフロー（FCF）の計算式として最も適切なものを選びなさい。キャッシュフロー計算書における「間接法」とはどのような方法か。最も適切なものを選びなさい。キャッシュフロー分析における「営業キャッシュフローマージン」の計算式として最も適切なものを選びなさい。キャッシュフロー計算書上、「減価償却費」が間接法において営業活動によるキャッシュフローに加算される理由として最も適切なも…「キャッシュフロー対有利子負債比率」の計算式と、その指標が示す意味の組み合わせとして最も適切なものを選びなさい。