セグメント分析応用
I社のγ部門の残余利益（RI）は現在500万円であった。来期、セグメント利益（管理可能利益）が200万円増加し、管理可能資産が5,000万円増加する予定である。資本コスト率が10%のとき、来期の残余利益はどうなるか。
A.残余利益は変わらず500万円のままである
✗ 管理可能資産が増加すると資本コストも増加するため、残余利益は変化します。変わらないとする判断は誤りです。
B.残余利益は700万円に増加する
✗ 利益増加200万円のみを加算した誤りです。資産増加5,000万円×10%＝500万円の資本コスト増加を考慮する必要があります。
C.残余利益は300万円に減少する
✗ 残余利益の減少額300万円と来期の残余利益200万円を混同した誤りです。来期のRIは500＋(200－500)＝200万円です。
D.残余利益は200万円に減少する← 正解
✓ 正解です。資本コスト増加額＝5,000×10%＝500万円。RI変化額＝利益増加200万円－資本コスト増加500万円＝▲300万円。来期RI＝500－300＝200万円に減少します。
この問題のポイント
資本コスト増加額＝5,000×10%＝500万円。RI変化額＝利益増加200万円－資本コスト増加500万円＝▲300万円。来期RI＝500－300＝200万円に減少します。