投資信託誤り発見
投資信託の運用スタイルに関する以下の記述で、誤っているものはどれか。
A.インデックスファンドは、特定の指数（日経平均やTOPIXなど）に連動する運用成績を目指す投資信託である。
✓ この記述は正しい。インデックスファンドの定義である。
B.アクティブファンドは、指数を上回る運用成績を目指して積極的な銘柄選択を行う投資信託である。
✓ この記述は正しい。アクティブファンドは指数超過リターン（ベンチマーク超過）を目指す。
C.ステルス戦略とは、ファンドマネージャーが指数の構成銘柄を完全に模倣しながら若干の超過リターンを狙う戦略である。← 正解
✓ 正解です。この記述が誤りで、正しくは「ステルス戦略ではなく、この説明は『エンハンスド・インデックス』に該当する」である。
D.インデックスファンドは、アクティブファンドに比べて信託報酬が低い傾向にある。
✓ この記述は正しい。インデックスファンドは運用コストが低く信託報酬も低い傾向である。
この問題のポイント
この記述が誤りで、正しくは「ステルス戦略ではなく、この説明は『エンハンスド・インデックス』に該当する」である。
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