デリバティブ取引計算
原資産価格500円、権利行使価格480円のヨーロピアン・コール・オプションについて、プット・コール・パリティが成立しているとする。同一条件のプット・オプションのプレミアムが12円、無リスク金利を年2％、残存期間1年とした場合、コール・オプションのプレミアムはいくらか（割引計算は単純割引とする）。
A.約22.6円
✗ 約22.6円は誤りです。プット・コール・パリティの計算式を正しく適用していない結果です。
B.約41.4円← 正解
✓ 正解です。C＝P＋S－K÷(1＋r)＝12＋500－480÷1.02＝12＋500－470.59≒41.41円となります。
C.約12.0円
✗ 約12.0円はプット・オプションのプレミアムと同値であり、原資産価格と権利行使価格の差（現在価値）を考慮していません。
D.約32.0円
✗ 約32.0円は誤りです。権利行使価格の現在価値の算出を誤った場合（例：480÷1.02の計算ミス）に生じる値です。正しくはC≒41.4円となります。
この問題のポイント
C＝P＋S－K÷(1＋r)＝12＋500－480÷1.02＝12＋500－470.59≒41.41円となります。