デリバティブ取引応用問題
変動金利の上昇リスクをヘッジしたい借り手（変動金利で借入を行っている企業）が金利スワップを利用する場合、どのポジションをとるべきか。最も適切なものを選べ。
A.固定金利受取・変動金利支払のレシーバー・スワップを締結する
✗ レシーバー・スワップ（固定受取・変動支払）は、変動金利上昇時にスワップ支払負担も増加するため、ヘッジにならず逆効果です。
B.固定金利支払・変動金利受取のペイヤー・スワップを締結する← 正解
✓ 正解です。ペイヤー・スワップ（固定支払・変動受取）を締結することで、変動金利上昇時にスワップで変動金利を受取り、借入の支払増加を相殺できます。
C.想定元本の交換を伴う通貨スワップを締結する
✗ 通貨スワップは異なる通貨間の元本・金利交換であり、同一通貨での変動金利上昇リスクのヘッジには用いません。
D.変動金利受取・変動金利支払のベーシス・スワップを締結する
✗ ベーシス・スワップは変動金利同士の交換であり、変動金利上昇リスクを固定化するヘッジには適しません。