債券業務応用問題
市場金利が全般的に上昇した場合、残存期間が長い債券と短い債券の価格変動について、最も適切に説明しているものはどれか。
A.残存期間が長い債券ほど価格の下落幅が小さく、短い債券ほど価格の下落幅が大きくなる。
✗ 逆です。残存期間が長い債券ほど金利感応度（デュレーション）が高く、価格の下落幅が大きくなります。
B.残存期間の長短にかかわらず、同一クーポンであれば債券価格の変動幅は同じになる。
✗ 残存期間が異なればデュレーションも異なり、金利変動に対する価格変動幅は残存期間によって大きく異なります。
C.残存期間が長い債券ほどデュレーションが大きくなるため、価格の下落幅が大きくなる。← 正解
✓ 正解です。残存期間が長いほどデュレーションが大きくなり、金利上昇時の価格下落幅も大きくなります。
D.残存期間が長い債券は金利上昇の影響を受けにくく、価格はほぼ変動しない。
✗ 残存期間が長い債券は金利変動の影響をより強く受け、価格変動が大きくなります。