投資信託・投資法人に関する業務誤り発見
投資信託における分配金に関する以下の記述のうち、誤っているものはどれか。
A.投資信託の分配金には「普通分配金」と「特別分配金（元本払戻金）」があり、普通分配金は課税対象となるが、特別分配金は非課税である。
✓ この記述は正しい。普通分配金は利益からの分配として課税対象となり、特別分配金は元本の払い戻しとして非課税扱いとなる。
B.特別分配金（元本払戻金）は、受益者の個別元本を下回る部分から支払われるものであり、その受益者の個別元本を引き下げる効果を持つ。
✓ この記述は正しい。特別分配金は受益者の個別元本を超えない部分での支払いであり、支払われると個別元本が引き下げられる。
C.毎月分配型投資信託において高い分配金が継続して支払われている場合、運用が好調であることを示しており、基準価額は必ず上昇する。← 正解
✓ 正解です。この記述が誤りで、正しくは高額分配が続く場合でも元本を取り崩して分配している可能性があり、基準価額は必ずしも上昇するとは限らない。
D.分配金が支払われると、その分だけ信託財産から資金が流出するため、分配落ち後の基準価額は分配前と比較して分配金相当額だけ低下する。
✓ この記述は正しい。分配金支払いにより信託財産から資金が流出するため、分配落ち後の基準価額は分配金相当額だけ低下する。