債券業務誤り発見
以下の記述で誤っているものはどれか。
A.債券のデュレーションは、金利変動に対する債券価格の感応度を示す指標である。
✓ この記述は正しい。デュレーション（修正デュレーション）は金利感応度を示す重要な指標である。
B.債券の利回りが上昇すれば、債券価格は上昇する傾向にある。← 正解
✓ 正解です。この記述が誤りで、債券市場では利回りと価格は逆相関関係にある。利回りが上昇すれば価格は下降し、利回りが低下すれば価格は上昇する。
C.モディファイド・デュレーションは、実際の金利変動による価格変動率の予測に使用される。
✓ この記述は正しい。モディファイド・デュレーションは金利変動時の価格変動率を計算するために用いられる。
D.イールドスプレッドは、2種類の債券の利回り差を表す指標である。
✓ この記述は正しい。イールドスプレッドは異なる信用格付けや償還期限の債券間の利回り差を示す。
この問題のポイント
この記述が誤りで、債券市場では利回りと価格は逆相関関係にある。利回りが上昇すれば価格は下降し、利回りが低下すれば価格は上昇する。
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