金融資産運用誤り発見
ポートフォリオ理論に関する以下の記述のうち、誤っているものはどれか。
A.相関係数が−1に近い資産を組み合わせると、ポートフォリオ全体のリスクをより大きく低減できる。
✓ この記述は正しい。負の相関が強いほど資産価格の動きが逆になり、リスク低減効果が大きい。
B.システマティックリスク（市場リスク）は、分散投資によって完全に排除することができる。← 正解
✓ 正解です。この記述が誤りで、正しくはシステマティックリスクは市場全体に起因するため、分散投資によっても排除できない。排除できるのは非システマティックリスクである。
C.効率的フロンティアとは、同じリスク水準のもとで最大の期待収益率を実現するポートフォリオの集合を示す曲線である。
✓ この記述は正しい。効率的フロンティアはリスクと期待収益率の最適な境界線を示す概念である。
D.ポートフォリオの期待収益率は、各資産の期待収益率を投資割合で加重平均して求められる。
✓ この記述は正しい。ポートフォリオの期待収益率は各構成資産の加重平均で計算できる。