金融資産運用定義問題
シャープレシオの計算式として正しいものはどれか。
A.（ポートフォリオの収益率 − 無リスク資産の収益率）÷ ポートフォリオの標準偏差← 正解
✓ 正解です。シャープレシオは超過収益率（ポートフォリオ収益率−無リスク資産収益率）を標準偏差で除した値で、リスク1単位あたりのリターンを示します。
B.（ポートフォリオの収益率 − ベンチマークの収益率）÷ ポートフォリオの標準偏差
✗ これはインフォメーションレシオに近い計算式です。シャープレシオの分子はベンチマークではなく無リスク資産との差を使います。
C.（ポートフォリオの収益率 − 無リスク資産の収益率）÷ ポートフォリオのベータ値
✗ これはトレイナー測度の計算式です。分母にベータ値を用いる点でシャープレシオとは異なります。
D.ポートフォリオの収益率 ÷ ポートフォリオの標準偏差
✗ 無リスク資産の収益率を差し引いていないため、超過収益率を正しく反映しておらず誤りです。